בשנים האחרונות יותר ויותר סטארטאפים ישראליים בוחרים להקים חברה אמריקאית כבר בשלבים מוקדמים. לעיתים מדובר בדרישה של משקיעים, לעיתים בצורך למכור לשוק האמריקאי, ובמקרים אחרים זהו חלק מאסטרטגיית הצמיחה של החברה.
ברוב המקרים המבנה כולל חברת Delaware C-Corp בארצות הברית לצד פעילות משמעותית שמתבצעת בישראל. צוות הפיתוח יושב בארץ, המייסדים עובדים מישראל, וחלק גדול מההוצאות השוטפות מנוהלות כאן.
על פניו, מדובר במבנה נפוץ ופשוט יחסית.
בפועל, הוא יוצר מורכבות פיננסית וחשבונאית שלא מעט יזמים מגלים רק לאחר שהחברה מתחילה לצמוח.
הנהלת חשבונות לחברה אמריקאית שפועלת מישראל שונה מאוד מהנהלת חשבונות של חברה ישראלית רגילה. היא דורשת הבנה של רגולציה בשתי מדינות, ניהול נכון של הוצאות, דיווחים מדויקים, ותהליכים פיננסיים שמאפשרים לחברה לצמוח בלי לייצר בעיות בהמשך.
החדשות הטובות הן שעם התשתית הנכונה, אפשר לנהל את המורכבות הזו בצורה מסודרת כבר מהיום הראשון.
למה המבנה הזה הפך לכל כך נפוץ
הסיבה המרכזית היא גיוס הון.
רוב קרנות ההון סיכון האמריקאיות מעדיפות להשקיע בחברת Delaware C-Corp. המבנה מוכר להן, התהליכים המשפטיים ברורים יותר, וההתנהלות סביב מניות, אופציות והשקעות פשוטה יחסית.
בנוסף, לקוחות אמריקאיים רבים מעדיפים לעבוד מול חברה אמריקאית.
עבורם, חוזה מול ישות אמריקאית נתפס כפשוט יותר מבחינה משפטית ותפעולית.
כתוצאה מכך, חברות רבות מוצאות את עצמן עם ישות אמריקאית אחת, עובדים בישראל, חשבון בנק בארה"ב, פעילות פיתוח מקומית ולקוחות בכל העולם.
וזה בדיוק המקום שבו הנהלת החשבונות הופכת למורכבת יותר.
הנהלת חשבונות היא הרבה יותר מדוחות
יזמים רבים חושבים על הנהלת חשבונות בעיקר בהקשר של דיווחי מס.
אבל בחברות בינלאומיות, התפקיד שלה רחב הרבה יותר.
הנהלת החשבונות צריכה לאפשר לחברה להבין:
- כמה כסף באמת יש בקופה
- מהו ה־Burn Rate האמיתי
- אילו הוצאות משויכות לכל ישות
- מה מצב התזרים
- כמה runway נשאר
- כיצד נראות ההכנסות והרווחיות
כאשר הנתונים אינם מסודרים, קשה מאוד לקבל החלטות עסקיות בצורה נכונה.
האתגר הראשון: ניהול הוצאות בין ישראל לארצות הברית
אחד האתגרים הנפוצים ביותר הוא הפרדה נכונה בין הוצאות של הישות האמריקאית לבין הוצאות שמתבצעות בישראל.
לדוגמה:
חלק מהעובדים נמצאים בישראל.
השיווק מתבצע בארצות הברית.
חשבונות התוכנה משולמים מחשבון אמריקאי.
משרד עורכי הדין נמצא בישראל.
כל אחת מההוצאות הללו צריכה להיות משויכת בצורה נכונה.
כאשר ההפרדה אינה ברורה, הדוחות הופכים לפחות אמינים והמורכבות גדלה ככל שהחברה צומחת.
שכר עובדים בישראל דורש תשומת לב מיוחדת
גם כאשר החברה האם נמצאת בארצות הברית, עובדים ישראלים עדיין כפופים לחוקי העבודה המקומיים.
המשמעות היא שיש לנהל:
- שכר ישראלי
- הפרשות סוציאליות
- קרנות פנסיה
- ביטוח לאומי
- זכויות עובדים
- דיווחים לרשויות בישראל
לא מעט חברות מנסות בתחילת הדרך לנהל את הנושא בצורה מאולתרת, אך ככל שמספר העובדים גדל, הסיכון לטעויות גדל יחד איתו.
ניהול במטבעות שונים
חברה אמריקאית שפועלת מישראל בדרך כלל עובדת לפחות עם שני מטבעות מרכזיים:
דולר ושקל.
זה נשמע פשוט, אבל בפועל יוצר לא מעט אתגרים.
שינויים בשערי חליפין יכולים להשפיע על:
- עלויות שכר
- תקציבים
- תחזיות פיננסיות
- תזרים מזומנים
- דוחות כספיים
חברות שלא עוקבות אחר החשיפה המטבעית שלהן עלולות לגלות פערים משמעותיים בין התחזיות למציאות.
משקיעים מצפים לראות דוחות מסודרים
אחת הנקודות החשובות ביותר היא שמשקיעים אמריקאים מצפים לקבל נתונים ברורים ומסודרים.
במהלך גיוסי הון הם ירצו לראות:
- דוחות כספיים
- תחזיות פיננסיות
- Burn Rate
- Cash Flow
- Cap Table
- KPI מרכזיים
כאשר הנהלת החשבונות אינה מסודרת, תהליך ה־Due Diligence הופך איטי ומסורבל.
לעומת זאת, חברות שבנו תשתית פיננסית חזקה כבר מההתחלה בדרך כלל מצליחות לעבור את התהליך בצורה מהירה וחלקה יותר.
החשיבות של מערכות פיננסיות מתאימות
בשלבים מוקדמים, אקסל יכול להספיק.
אבל כאשר הפעילות גדלה, כדאי לשלב מערכות שמאפשרות שליטה טובה יותר.
חברות רבות משתמשות בפתרונות כמו QuickBooks, NetSuite או מערכות ניהול פיננסי נוספות שמאפשרות לחבר בין הנהלת החשבונות, התזרים, התחזיות והדיווחים.
המטרה אינה לייצר מורכבות.
המטרה היא לקבל תמונה אמינה של מצב החברה בכל רגע נתון.
לא כל חברה צריכה מחלקת כספים מלאה
אחת הטעויות הנפוצות היא לחשוב שכדי להתמודד עם המורכבות הזו חייבים להקים מחלקת כספים גדולה.
בפועל, רוב החברות הצעירות יכולות להתחיל עם שילוב של:
- הנהלת חשבונות מקצועית
- Controller חיצוני
- CFO as a Service
- שירותי FP&A לפי צורך
כך ניתן ליהנות מניהול פיננסי ברמה גבוהה מבלי להעמיס על התקציב בשלב מוקדם מדי.
תשתית פיננסית חזקה יוצרת יתרון אמיתי
בסופו של דבר, הנהלת חשבונות לחברה אמריקאית שפועלת מישראל אינה רק דרישה רגולטורית.
היא חלק מהיכולת של החברה לצמוח.
כאשר הנתונים מסודרים, הדוחות אמינים וההנהלה מבינה את המספרים שלה בזמן אמת, קל יותר לגייס הון, לקבל החלטות ולנהל את הצמיחה בצורה חכמה.
החברות המצליחות ביותר לא בהכרח מחזיקות את הצוות הפיננסי הגדול ביותר.
הן פשוט בונות את התשתיות הנכונות בזמן הנכון.
וכאשר הפעילות מתפרסת על פני שתי מדינות, התשתיות האלו הופכות לחשובות אפילו יותר.
